Este pitch contém projeções financeiras e detalhes operacionais não públicos. Insira a senha enviada por e-mail para acessar o conteúdo.
A AdsVenture opera mídia performance em modelo de squads especializados, com tecnologia proprietária em edge computing e capital reinvestido em escala geométrica.
O mercado cresceu 16% ao ano até US$ 184bi globais, mas continua dominado por intermediários opacos, agências sem alinhamento de performance e plataformas de DSP que cobram fees altos sem entregar transparência.
Em vez de ser mais uma agência ou um SaaS de DSP, a AdsVenture é uma operação de capital + execução: levanta capital de giro, opera campanhas de performance com squads dedicados, e captura a margem de ROAS diretamente.
O fim dos cookies de terceiros, a ascensão do CTV e o crescimento da economia dos creators redesenharam quem captura valor em programmatic. Quem tem inventário próprio + tecnologia + capital ganha.
| Camada | Tamanho | CAGR |
|---|
Fontes: MarketsandMarkets · IAB · eMarketer 2025
Cada squad é uma célula de 7 funções que opera de ponta a ponta um vertical de mídia. O modelo é replicável: o capital adicional vira squads adicionais, sem reconfigurar o resto da operação.
| Fase | Squads | Receita/mês alvo |
|---|---|---|
| Mês 1–6 | 1 | US$ 80k → 36k |
| Mês 7–12 | 2–4 | US$ 220k → 164k |
| Mês 13–24 | 5–10 | US$ 1.08M → 38.4M |
| Mês 25–36 | 11–16 | US$ 25M → 88M* |
* Trajetória teórica conforme BP. Curva geométrica não linear; sensibilidade no slide de Financials.
Tudo em programmatic vira aritmética: o squad só existe se o ROAS médio supera o custo de capital + opex alocado.
A infraestrutura central de tagueamento, build de criativos e dashboard operacional foi desenvolvida internamente. O capital deste round destrava o primeiro squad em escala real.
Os gráficos abaixo refletem o BP atual com Squad 1 totalmente populado. Os squads 2–16 entram como múltiplos lineares dessa curva conforme a escala planejada na seção anterior.
| Métrica | Mês | Valor |
|---|---|---|
| Setup phase (sem mídia, com sites/comercial em paralelo) | M0–M2 | US$ -107.000 |
| Aquecimento + investimentos extras Ano 1 | M3–M5 | US$ -214.000 cum. |
| NCG máxima (pico de queima) | M+10 | US$ -346.287 |
| Break-even mensal (margem > 0) | M+8 | Margem +US$ 7.600 |
| Cumcash positivo | M+18 | US$ 106.635 |
| Distribuição inicial de dividendos (estimativa) | M+24 | Pro-rata 33% / 67% |
A tese de reinvestir 100% da margem em mídia transforma o squad 1 em uma plataforma estrutural.
3x receita anualizada (múltiplo conservador)
Múltiplos comparáveis: TTD ~18x receita; Magnite ~4x; AppLovin ~28x. Adotamos 3x como cenário conservador.
A operação só existe se os três pilares estiverem presentes. Cada um é independentemente difícil de replicar — daí o split em três partes iguais.
Sociedade no Squad 1 (SCP). AdsVenture (empresa-mãe) opera o Squad 1 e demais squads futuros, cada um com cap table próprio.
A sociedade é no Squad, não na AdsVenture. Squads são entidades societárias independentes — operadas pela mesma empresa, mas com cap tables próprios.
Análise lado-a-lado de quatro alternativas que um family office considera para alocar US$ 500k em janela de 5 anos. Não é defesa cega — é só a matemática.
| Dimensão | AdsVenture · SCP Squad 1 | VC fund típico | DPS direta (operador independente) | CDB IPCA+ (renda fixa) |
|---|---|---|---|---|
| Retorno esperado 5y Cenário base |
792× sobre aporte ≈ US$ 396M / 33% |
2,5–3× bruto após carry e fees |
3–10× depende 100% do operador |
~1,4× nominal CDI + IPCA real |
| Skin in the game do operador | Total 4 sócios full-time, 67% equity |
Baixa GP carry ~20%, sem capital próprio |
Variável depende do contrato |
— não aplicável |
| Transparência operacional | Total · tempo real Dashboard com P&L por squad |
Trimestral LP letters agregadas |
Negociada depende do operador |
N/A extrato bancário |
| Liquidez intermediária | Dividendos pro-rata a partir de M+24 |
Bloqueada ~10y lock-up típico |
Negociada acordo bilateral |
Alta vencimento + secundário |
| Concentração de risco | 1 squad inicial diversifica via squads 2–4 |
Portfólio (15–25) power law: 1–2 carregam o fund |
Single bet 100% no operador |
Emissor único FGC até R$ 250k |
| Direito de preferência futuro | Sim Squads 2, 3, 4 prioritários |
Pro-rata só follow-on no mesmo fund |
— | — |
Múltiplos comparativos baseados em medianas: TVPI mediano de fundos VC top quartile 2.7× (Cambridge Associates); CDI+IPCA real médio 5y ≈ 7%/y; SCP do Squad 1 deriva da projeção de receita Y5 em US$ 400M × 3x múltiplo.
Estrutura de equity puro: o capital aportado fica integralmente no caixa da empresa. O Costa Fund participa proporcionalmente em distribuições de dividendos e em qualquer evento de liquidez futura.
Os termos abaixo são placeholder editável. A estrutura jurídica final será fechada na assinatura do term sheet.
O BP do Squad 1 cresce geometricamente sem capital adicional — basta reinvestir 100% da margem. Mas cada novo squad criado em paralelo é uma SCP independente que multiplica o ritmo.
Cada squad é uma sociedade independente com cap table próprio. AdsVenture (empresa-mãe) opera todos.
Teste a sensibilidade da projeção variando dois parâmetros: efetividade do BP e número de squads em paralelo.
Simulação multiplicativa simplificada para visualizar sensibilidade. Não substitui o BP detalhado — apenas ilustra que o modelo é robusto a variações na efetividade.
Sequência de execução para fechar o investimento, organizar a estrutura e iniciar a operação no início de junho.
